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来源:叙述、别离日期:2019/07/15

知名食用油品牌“金龙鱼”运营主体益海嘉里冲击IPO,又迎来新的进展。

7月12日,证监会正式披露益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司(简称“益海嘉里”)创业板首次公开发行股票招股说明书。这也意味着,这家营收超千亿的粮油界巨头企业距离A股更近一步。

据招股书显示,此次益海嘉里拟发行不超过5.42亿股,按照其募资金额的投向计划,预计此次募集资金总额约为138亿元。

有意思的是,家喻户晓的“金龙鱼”品牌运营方背后的控股股东其实是一家外资企业,创始人则是有着“亚洲糖王”称号的马拉西亚首富郭鹤年。分析人士认为,益海嘉里此次筹划从母公司分拆上市,实际上也是希望能够摆脱外资身份的限制,获得更多中国市场的机会。

随着益海嘉里IPO消息传出,市场纷纷预测,“这条“金龙鱼”的上市,很有可能将取代温氏股份,成为新的创业板一哥。

千亿“油王”冲击创业板第一股

今年2月,上海证监局披露益海嘉里正在接受中介机构的IPO上市辅导的情况,金龙鱼品牌运营主体冲击A股的消息,随即引发了一波市场热议。

四个月后,益海嘉里的招股说明书正式披露。根据招股书显示,此次公司发行股数不超过54,215.9154 万股,占发行后总股本的比例不低于10%;本次发行全部为新股发行,公司原有股东不公开发售股份。

虽然尚未确定发行价及募资规模,但从招股书内容看,此次募集资金用途主要用于厨房食品综合项目、食用油项目、面粉项目以及其他项目等,募集资金拟投资额共计138.7亿元。

益海嘉里携手“金龙鱼”冲击IPO的消息一出,立即引起了市场的高度关注。无论从营收还是净利来说,这家粮油巨头企业的上市毫无疑问将刷新创业板新股上市的各项纪录。

据招股书数据显示,2016年至2018连续三年,益海嘉里营收分别为1334.94亿元、1507.66亿元、1670.74亿元,净利润分别为8.54亿元、52.84亿元、55.17亿元。截至今年一季度末,益海嘉里营业收入达403.51亿元,净利润达8.3亿元。

毫无疑问,这是一份出色的成绩单。

从营收来看,对比目前创业板上市的766家上市公司,去年排名第一的上海钢联的营收为960.55亿元;而全市场营收最高的贵州茅台2018年实现营收736.39亿元,而食品饮料行业最会赚钱的温氏股份去年营收为576.32亿元。而益海嘉里的千亿营收远超上述公司。

从净利润来看,行业排名前两名的温氏股份、宁德时代2018年的净利润分别为42.56元和37.53亿元。而益海嘉里2018年净利超过50亿元,超过前两者40%以上。

从市值来看,据w ind数据统计,以7月12日的收盘价看,当前创业板市值最高的公司为温氏股份,市值为2048亿元,迈瑞股份、宁德时代则分别以1932亿元、1621亿元市值位列第二、第三。这三家公司均踏入创业板“千亿市值俱乐部”。

而据估算,按照A股发行普遍的22倍市盈率,若以金龙鱼粮油2018年55.17亿的利润来计算,金龙鱼粮油登陆创业板的起步市值可能将高达1213.74亿元。这也意味着它的上市,就会踏入千亿市值行列。而只需7个涨停板,金龙鱼粮油的市值便能突破2000亿,并可能超越现有的创业板最大市值公司温氏股份。

新的“创业板一哥”,有可能会随着益海嘉里的上市而诞生。

意图甩掉外资身份限制

“1:1:1金龙鱼黄金比例调和油”这句广告口号在消费群体中深入人心,金龙鱼也被很多人误认为“国民品牌”。而实际上,这个占据高份额消费市场的知名品牌,其运营主体益海嘉里却是一家被外资控股的企业。

据招股书显示,益海嘉里有限公司2005年在上海注册成立,注册资本48.79亿元,股东丰益控股认缴出资3000万美元,占注册资本100%。

2017年后,公司开始实施了四次同一控制下的资产重组,丰益国际将其控制的中国境内与发行人主营业务相关的经营实体注入益海嘉里公司。

2018年12月,公司召开董事会同意设立股份公司,并将公司名称正式变更为“益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司”。

随后会计事务所对公司净资产进行评估。2019年1月18日,益海嘉里召开第一次股东大会,将公司净资产按比例折合成股本48.79亿股,其余计入资本公积。2019年1月31日,益海嘉里股份有限公司变更设立工作完成。

据股权结构资料显示,截至2019年3月31日,益海嘉里公司控股股东为Bathos Company Limited,持有公司99.99%股份,阔海投资则持有公司0.01股份。

而丰益国际依次通过WCL控股、丰益中国、丰益中国(百慕达)等三家投资控股型公司间接持有Bathos Company Limited 100%的权益。这也意味着,外资背景的丰益国际间接持有公司99.99%的股权。